PwC Studie: Immer mehr traditionelle Hedge-Fonds investieren in Kryptowährungen

Vienne (OTS)

  • La crypto en hausse : environ 1/3 des fonds spéculatifs traditionnels investissent désormais dans des actifs numériques
  • Les fonds cryptographiques médians ont rapporté +63,4% en 2021
  • Bitcoin (BTC) est en tête des fonds spéculatifs crypto échangés, suivi d’Ethereum (ETH) et de Solana (SOL)
  • L’incertitude réglementaire et fiscale comme principal obstacle à l’investissement

Malgré la volatilité, de plus en plus de hedge funds traditionnels investissent dans les crypto-monnaies. En raison de l’acceptation croissante de la classe d’actifs numériques, des fonds cryptographiques plus spécialisés sont également lancés. Actuellement, 38 % des hedge funds traditionnels analysés investissent dans des actifs numériques, contre 21 % l’an dernier. Le total des actifs sous gestion des fonds spéculatifs cryptographiques étudiés a augmenté de 8 %, le portant à 4,1 milliards de dollars en 2021. Ce sont les conclusions du rapport mondial sur les fonds spéculatifs cryptographiques 2022 de PwC, co-écrit avec Alternative Investment Management Association (AIMA) et CoinShares.

Cependant, la plupart de ces hedge funds traditionnels en sont encore à leurs balbutiements : 57 % d’entre eux investissent moins de 1 % du total des actifs sous gestion dans des actifs numériques. Cependant, les deux tiers des fonds (67 %) ont l’intention d’investir plus de capital dans cette classe d’actifs d’ici la fin de 2022. Dans l’ensemble des fonds spéculatifs crypto spécialisés analysés, les actifs sous gestion moyens ont plus que doublé pour atteindre 58,6 millions de dollars, contre 23,4 millions de dollars l’année dernière.

La performance des fonds spéculatifs crypto reste robuste malgré les défis

Les fonds spéculatifs crypto continuent de connaître une forte croissance malgré la volatilité des crypto-monnaies. Selon le rapport, les fonds cryptographiques médians ont rapporté +63,4 % en 2021, mais c’était bien en deçà du rendement médian de +127,55 % en 2020. Les stratégies de trading les plus réussies (basées sur le rendement médian) étaient les stratégies long/short discrétionnaires (+ 199 %). La plupart des fonds spéculatifs crypto ont échangé Bitcoin « BTC » (86 %), suivi par Ethereum « ETH » (81 %) et Solana « SOL » (56 %).

PwC a sondé les fonds en avril 2022, alors que les crypto-monnaies avaient déjà une tendance à la baisse et juste un mois avant que l’écosystème Terra ne commence à faiblir. À l’époque, 27% des fonds ont déclaré avoir échangé TerraUSD, le stablecoin algorithmique déchu, et 45% des fonds investis dans la crypto-monnaie sœur Luna. Selon le rapport, malgré la volatilité, les fonds spéculatifs crypto continuent de générer une forte croissance et les gestionnaires sont plutôt optimistes.

Johannes Edlbacher, fiscaliste et associé chez PwC Autriche, explique : « L’effondrement récent de Terra nous a donné une illustration frappante des risques potentiels des actifs numériques. Il y aura toujours de la volatilité, mais le marché mûrit et avec cela, non seulement des fonds spéculatifs plus axés sur la cryptographie, mais aussi des fonds plus traditionnels entrent dans l’espace cryptographique.

Les hedge funds plus traditionnels investissent – mais toujours avec hésitation

Le nombre de gestionnaires de fonds spéculatifs traditionnels n’investissant pas dans les actifs numériques est passé de 79 % en 2020 à 63 % en 2021. Près d’un tiers d’entre eux prévoient d’investir. Pourtant, un nombre important de gérants restent hésitants – 41% déclarent qu’il est peu probable qu’ils investissent dans les trois prochaines années.

L’incertitude réglementaire est un problème clé pour les fonds spéculatifs. Des règles gouvernementales et fiscales peu claires, ainsi qu’un environnement réglementaire fragmenté à l’échelle mondiale, ont été cités comme des obstacles par 83 % des gestionnaires de fonds spéculatifs qui n’investissent pas actuellement dans les actifs numériques.

L’intérêt pour les fonds cryptographiques augmente

Selon le rapport, les fonds cryptographiques attirent de plus en plus de talents en investissement. En 2021, les équipes d’investissement sont passées de 7,6 à 9,6 personnes en moyenne. La gouvernance est également de plus en plus au centre de l’attention : la grande majorité (91%) des fonds examinés ont mandaté un auditeur indépendant. Le nombre de fonds avec des administrateurs indépendants a également augmenté de manière significative, passant de 38 % en 2020 à 46 % en 2021.

“La demande croissante des investisseurs a alimenté l’intérêt pour les crypto-monnaies en tant que classe d’actifs. En plus de nombreux fonds spéculatifs, de nombreux grands gestionnaires d’actifs traditionnels ont également exploré l’espace crypto et travaillent sur des projets pilotes. Cela accélérera l’institutionnalisation des marchés de la cryptographie et améliorera la réglementation et l’infrastructure en conséquence. Au vu des derniers développements du marché, nous constatons une demande accrue de transparence et de confiance de la part des investisseurs », déclare l’expert Johannes Edlbacher.

Pour plus d’informations, consultez le rapport mondial sur les fonds spéculatifs cryptographiques 2022

À propos de l’étude

Les données incluses dans la 4e édition annuelle du rapport proviennent d’une analyse menée au premier trimestre 2022 auprès de 77 gestionnaires de fonds spéculatifs crypto spécialisés. Le rapport se concentre spécifiquement sur les fonds spéculatifs cryptographiques et exclut les données des fonds indexés / de suivi / passifs cryptographiques et des fonds de capital-risque cryptographiques.

À propos de l’AIMA

L’Alternative Investment Management Association (AIMA) est le représentant mondial de l’industrie de l’investissement alternatif avec environ 2 100 entreprises membres dans plus de 60 pays. Collectivement, les membres de l’AIMA gèrent plus de 2,5 milliards de dollars américains en actifs de fonds spéculatifs et de dette privée.

À propos d’Elwood Technologies / CoinShares

Elwood Technologies est une entreprise mondiale de technologie financière établie qui construit une infrastructure de négociation institutionnelle pour les actifs numériques. Il a été développé par des experts du secteur et offre une infrastructure de marché complète qui permet un accès efficace au marché des actifs numériques.

À propos de PwC

Instaurer la confiance dans la société et résoudre des problèmes importants – nous, chez PwC, considérons cela comme notre tâche. Nous sommes un réseau d’entreprises membres dans 156 pays. Plus de 295 000 employés dans le monde fournissent des services de haute qualité dans le domaine de l’audit, de la fiscalité, du conseil juridique et du conseil en gestion. Dites-nous ce qui a de la valeur pour vous. Et découvrez-en plus sur www.pwc.at.

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