Janus Henderson Investors sieht in Metaverse nächste große Revolution | Märkte | 20.05.2022

Bien que le métaverse ait des caractéristiques hautement perturbatrices, il reste évolutif. Une révolution est probable à long terme. Les avantages devraient être des catalyseurs importants dans la transition vers le métaverse, mais pourraient également poser un défi à long terme.

Alison Porter, gestionnaire de portefeuille chez Janus Henderson Investors

© Janus Henderson Investisseurs

Le Metaverse est sur toutes les lèvres. Alison Porter, gestionnaire de portefeuille chez Janus Henderson Investors, a déclaré : « C’est un déjà-vu pour nous car nous avons vu comment les entreprises et les investisseurs ont été attirés à maintes reprises par les tendances les plus en vogue au cours des dernières années pour créer une histoire d’investissement. .” Sera-ce différent cette fois ? Le métaverse est un concept nébuleux ; Les investisseurs ont élaboré de nombreuses définitions et identifié les gagnants et les perdants. Fondamentalement, Alison Porter voit des opportunités de croissance à long terme et certaines fonctionnalités très perturbatrices. Néanmoins, il faut souligner que le Métavers a un caractère évolutif dans un futur proche et la révolution n’aura probablement lieu qu’à plus long terme.

Définition du métaverse
Le développement technologique s’accélère, alimenté par la convergence de multiples thèmes de croissance séculaire et de long terme. La manifestation ultime de cette convergence de certains thèmes de transformation d’Internet, à savoir la réalité augmentée (AR), la réalité virtuelle (VR) et la prolifération des plateformes, est le métaverse. Un monde numérique virtualisé qui coexiste avec le monde réel, mais interagit également avec lui, offrant des expériences de vie et de travail sûres.

Métaverse versus Internet : les principales différences
– Persistant
– Synchronisé et en direct
– Décentralisé – aucune limite sur les utilisateurs actifs simultanés
– Chaque utilisateur a un sentiment de présence individuel
– Économie pleinement fonctionnelle
– Virtuel ou augmenté, un monde d’expérience qui englobe à la fois les mondes numériques et réels, les réseaux privés et publics, les plateformes ouvertes et fermées
– Compatibilité sans précédent des données, des objets/biens numériques et des contenus

évolution et révolution
“Nous voyons le Metaverse comme une évolution, tout comme les développements antérieurs vers Internet, le mobile et le cloud. La transition vers le Metaverse va également révolutionner certaines industries, avec de nombreuses implications potentielles à la fois dans le secteur de la technologie et au-delà. La connexion du Metaverse avec la blockchain et l’évolution vers la prochaine itération d’Internet (Internet 3.0) avec des réseaux moins centralisés est potentiellement très perturbatrice pour les opérateurs de plateformes existants. Elle ouvrira d’importants marchés adressables que la technologie pourra transformer au cours des 20 prochaines années. Le marché adressable car le Metaverse n’a pas de plafond structurel mais est limité par la préférence pour les expériences numériques par rapport aux expériences physiques et pourrait représenter des billions de dollars », déclare Alison Porter.

L’émergence de cas d’utilisation, d’appareils et de plates-formes multiples fera en sorte que de nombreuses entreprises nouvelles et passionnantes deviendront des leaders dans le métaverse et réinventeront les « gagnants » technologiques existants. La diffusion des nouvelles technologies portables et de l’Internet des objets augmentera les applications possibles. L’utilisation croissante des blockchains, des jumeaux numériques et des identités entraînera des perturbations majeures dans les relations sociales, le divertissement, l’éducation, la construction et l’immobilier ainsi que la finance. Porter commente : “Nous constatons déjà une demande croissante pour des technologies telles que la cartographie et le suivi des actifs qui stimulent l’interaction entre les mondes numérique et physique, permettant les achats omnicanaux et la gestion du cycle de vie des marchandises. En effet, de nombreux millennials et la génération Z sont déjà partiellement parallèles univers numérique.”

lien avec la durabilité
Le développement du Metaverse a également une interface très intéressante avec la durabilité. Dans un monde inflationniste où les ressources sont limitées, la consommation virtuelle plutôt que réelle pourrait devenir un facteur important de décarbonation. Porter : “La consommation numérique, en particulier lorsqu’elle a lieu sur les plates-formes zéro carbone de grandes entreprises telles que Microsoft et Alphabet (Google), pourrait apporter des avantages environnementaux importants. Cependant, une telle augmentation de la consommation numérique et une demande réduite de biens et d’expériences physiques pourrait avoir des conséquences sociales difficiles qui doivent être soigneusement surveillées. »

Ce que le Metaverse signifie pour les investisseurs
À long terme, les avantages dont bénéficient les grandes plates-formes comme Apple et Alphabet pourraient diminuer en importance, mais à court et à moyen terme, ils serviront probablement de catalyseurs importants pour la transition vers le métaverse. La concurrence entre les grandes entreprises technologiques pour se positionner dans le Metaverse sera féroce. Les entreprises utiliseront leur solidité financière pour investir dans les opportunités offertes par le Metaverse. Porter et ses collègues de Janus Henderson pensent que cela deviendra encore plus évident au cours des 18 à 24 prochains mois. Meta Platforms investit massivement dans la création d’une nouvelle plateforme qui, contrairement à Facebook, Instagram ou WhatsApp, n’a pas besoin de fonctionner sur les appareils et systèmes d’exploitation Apple (iOS) ou Google (Android). L’investissement est à la fois offensif et défensif pour le cœur de métier de l’entreprise (comme les précédentes acquisitions de Meta de WhatsApp et Instagram).

De plus, le Metaverse peut ne pas nécessiter un système d’exploitation fermé, ni un environnement d’application contrôlé (ironiquement, les mesures de sécurité et de confidentialité pourraient profiter à Facebook dans le développement d’un concept avant-gardiste). Microsoft semble être bien positionné pour la transition vers le métaverse dans la main-d’œuvre et l’industrie, tandis que parmi les consommateurs, Apple, Google et Facebook ont ​​un avantage. Par exemple, Apple a une longueur d’avance dans la gestion des changements technologiques et l’intégration de son expertise matérielle et logicielle alors que les consommateurs et les développeurs attendent avec impatience le lancement des wearables AR/VR.

Les prédictions d’un marché adressable d’un billion de dollars s’avéreront convaincantes pour les startups et les plateformes émergentes comme Unity, EPIC et Roblox. “Chaque vague d’innovation précédente a été associée à des cycles de battage médiatique qui ont conduit à des valorisations gonflées, du boom des dot-com à la robotique. Nous nous attendons à ce que le métaverse ne soit pas différent”, a déclaré Porter.

Faire face au cycle de battage technologique
La ligne noire représente la courbe du cycle de battage médiatique. La ligne pointillée bleue représente le taux d’adoption d’une innovation au fil du temps.

Source : Janus Henderson Investisseurs

Alors que le Metaverse offre de nouvelles opportunités d’investissement importantes, les experts de Janus Henderson estiment que les attentes des investisseurs concernant la vitesse d’adoption seront trop enthousiastes (voir graphique ci-dessus), tandis que l’acceptation du Metaverse par les consommateurs sera beaucoup plus cohérente (ligne bleue pointillée). Porter : “Nous nous méfions du battage médiatique à court terme autour du Metaverse. Cependant, à plus long terme, nous le voyons comme un virage vers une numérisation complète, qui ouvre de plus en plus d’opportunités aux investisseurs technologiques.” (ko)

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